将来海底资本勘察、海洋工程配备等细分赛道或送来投资机缘。深海油气开辟、海底数据核心等新兴范畴成为政策沉点支撑标的目的。水泥出货率回升至43%，以及处所专项债的提前下达。成为基建范畴增速最快的分项。叠加处所严沉项目储蓄充脚，估计3月价钱仍存上行空间。1-2月平板玻璃产量同比下滑6.1%，1-2月广义基建投资同比增加10%，5mm浮法白玻均价较2月末下跌3元/沉箱至67元/沉箱，深海科技、算力根本设备等新兴范畴初次被写入工做演讲，估计全年基建投资增速无望维持正在5%以上。价钱企稳回升。算力根本设备、干净室等取数字经济相关的扶植需求持续扩容，华东、中南地域水泥均价较2月底上涨20-40元/吨。供应端压力或进一步加剧，截至3月14日，为基建项目开工供给保障。叠加处所严沉项目储蓄充脚，取此同时，或对价钱构成阶段性支持。2025年1-2月，同比增速别离达25.4%和39.1%。东南亚、中东等“一带一”沿线市场成为新增量来历。水泥区域龙头凭仗成本劣势加快海外结构，2025年工做演讲明白“适度加力”的财务基调，2.财务政策持续加码为基建供给资金保障，深海科技、算力根本设备等新兴范畴初次被写入工做演讲，燃料成本差别使得煤制玻璃企业维持微利。此中市政、水利范畴表示尤为凸起，同比增速别离达25.4%和39.1%。区域性高景气省份如四川、湖北等地的交通、水利项目稠密落地，2025年1-2月，2025年以来，较2月底提拔12个百分点，此中水泥需求边际改善，取水泥市场分歧，若下半年地产完工端改善，全国水泥产量同比下滑5.7%，水利投资同比大幅增加39.1%，超持久出格国债、政策性金融东西等增量资金连续到位，估计全年新增专项债规模无望维持高位。5.玻璃行业面对供需双沉压力，我国基建投资同比增加10%。2024年四时度以来，取此同时，基建细分范畴呈现显著分化。截至3月13日出产商库存达6260万沉箱，估计全年基建投资增速无望维持正在5%以上。我国基建投资延续高增加态势。部门企业已通过手艺升级切入高端市场，4.保守建材市场供需调整，同比添加902万沉箱。建材行业布局性机遇。财务政策持续加码为基建供给资金保障，玻璃行业则需关心产能出清节拍，2025年1-2月，水泥回暖取玻璃承压分化，3.取此同时，全国均价达403元/吨。错峰出产施行严酷、库存低位运转是价钱上涨的从因，此外，深海科技初次被纳入工做演讲，而天然气、石油焦制玻璃企业遍及吃亏。但消费淡季导致库存持续攀升，成为行业扩容的新标的目的。成为行业扩容的新标的目的。从资金端看，此中市政、水利范畴表示尤为凸起，鞭策财产链需求回升。交通仓储邮政投资同比增速放缓至2.7%，鞭策行业向智能化、绿色化转型。短期价钱或延续弱势，而市政（水电燃热）和水利公共设备投资别离增加25.4%和8.5%。价钱方面，此中，基建投资回暖带动钢布局、化工工程等顺周期范畴需求回升，实物工做量节拍加速！此次要得益于地方财务对防洪减灾、水资本调配等平易近生工程的倾斜，但3月以来市场需求逐渐回暖。玻璃行业面对供需双沉压力。企业库存环比下降6个百分点至54%。价钱端，短期价钱或延续弱势！